אנבידיה (Nvidia) ריסקה את תחזיות ההכנסות עם זינוק של 262% ל-26 מיליארד דולר כשהרווח הנקי זינק ב-628% ל-14.88 מיליארד דולר. בכך, החברה העלתה את התחזיות שלה וצופה הכנסות של 28 מיליארד דולר ברבעון הבא. מה זה אומר?
בגדול, הקפיצה הפיננסית של אנבידיה (Nvidia) מאשרת את האצת תעשיית הבינה המלאכותית, בעיקר על רקע תפקידה המכריע של החברה בתחום, בעיקר אחרי פרסום הדו"ח הרבעוני של אנבידיה היה מורגש בקהילות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית (AI). תפקידה המכריע של Nvidia כספקית שבבי הבינה המלאכותית המובילה הפך את הביצועים שלה לברומטר עבור השוק כולו.
כך, התוצאות הרבעוניות לא רק משקפות את מצבה של Nvidia אלא גם מעידות על בריאותו של שוק הבינה המלאכותית בכללותו, לפחות נכון לעכשו. שנה וחצי לאחר שה-ChatGPT של OpenAI עורר את מהפכת הבינה המלאכותית הגנרטיבית, עלו החששות שהמומנטום הולך ופוחת. עם זאת, הביצועים של Nvidia מראות שהמהפכה דווקא מואצת ולא דועכת.
אנליסטים פיננסיים ציפו שהרבעון של Nvidia יסתיים באפריל 2024 עם הכנסות של 24.7 מיליארד דולר. אך, Nvidia עלתה על הציפיות הללו עם עלייה של 262.1% בהשוואה לרבעון המקביל בשנת 2023 והגיעה ל-26.04 מיליארד דולר. גם הרווח הנקי זינק ב-628.4% ל-14.88 מיליארד דולר. חברת Nvidia צופה המשך צמיחה, עם הכנסות צפויות של 28 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי שיסתיים ביולי 2024. כך זה מייצג עלייה של 107.3% בהשוואה לרבעון הקודם ביולי 2023 ועלייה של 35.3% בשני הרבעונים של השנה ביחד.
נתוני צמיחה אלו אופייניים יותר לחברות שירות או תוכנה כמו Meta או גוגל ולא לחברת חומרה כמו Nvidia, העוסקת בעיקר בייצור שבבים ומעבדים. למרבה הפלא, נתוני הצמיחה הללו מגיעים מחברה בת יותר מ-30 שנה ולא מחברה חדשה יותר שחוותה התרחבות מהירה.
הצמיחה של Nvidia נבעה בעיקר מחטיבת מרכזי הנתונים שלה, המשווקת שבבי AI, עם עלייה של 427% בהכנסות ל-22.6 מיליארד דולר. חטיבות אחרות הראו צמיחה מתונה יותר בהשוואה אליה: למשל מחשבי גיימינג ומחשבי AI צמחו ב-18% לסכום של 2.6 מיליארד דולר, חטיבת ההדמיה המקצועית ב-45% ל-427 מיליון דולר וחטיבת הרכב ב-11% ל-329 מיליון דולר.
"המהפכה התעשייתית הבאה החלה: חברות ומדינות משתפות פעולה עם NVIDIA כדי להעביר את מרכזי הנתונים המסורתיים של טריליון דולר למחשוב מואץ ולבנות סוג חדש של מרכז נתונים – מפעלי בינה מלאכותית – כדי לייצר מצרך חדש: בינה מלאכותית", אמר ג'נסן הואנג, מייסד ומנכ"ל NVIDIA. "בינה מלאכותית תביא לרווחי פרודוקטיביות משמעותיים כמעט לכל תעשייה ותעזור לחברות להיות חסכוניות יותר בעלות ובאנרגיה, תוך הרחבת הזדמנויות ההכנסה… צמיחת מרכז הנתונים שלנו ניזונה מביקוש חזק ומואץ לאימון בינה מלאכותית והסקת מסקנות בפלטפורמת Hopper. מעבר לספקי שירותי ענן, בינה מלאכותית גנרטיבית התרחבה לחברות אינטרנט צרכניות וללקוחות ארגוניים, בינה מלאכותית, רכב ושירותי בריאות ויצרה שווקים אנכיים מרובים בשווי מיליארדי דולרים. אנחנו ערוכים לגל הצמיחה הבא שלנו. פלטפורמת Blackwell נמצאת בייצור מלא ומהווה את הבסיס לבינה מלאכותית מחוללת בקנה מידה של טריליון פרמטרים. Spectrum-X פותחת עבורנו שוק חדש לגמרי כדי להביא בינה מלאכותית בקנה מידה גדול למרכזי הנתונים של Ethernet בלבד. ו-NVIDIA NIM היא הצעת התוכנה החדשה שלנו שמספקת בינה מלאכותית מחוללת ברמה ארגונית להפעלה על CUDA בכל מקום: מהענן ועד למרכזי נתונים מקומיים ומחשבי RTX AI – דרך הרשת הרחבה שלנו של שותפי המערכת האקולוגית".
השוק הגיב בהתלהבות לדיווח של Nvidia ובעיקר לתחזיות האופטימיות שלה ושל המנכ"ל הואנג ובמסחר המאוחר זינק שווי השוק של החברה ב-140 מיליארד דולר. לשם השוואה, שווי השוק של אינטל נכון לאתמול היה 134 מיליארד דולר.
יצרניות חומרה אחרות הפעילות בשוק הבינה המלאכותית עלו אף הן בעקבות הדו"ח של Nvidia, שהוכיח שהביקוש לחומרה בתחום לא קרוב לירידה. למשל, מניות יצרניות השרתים Supermicro ו-Dell עלו ב-4% במסחר המאוחר, אלו של TSMC הטייוואנית (שמייצרת את השבבים של Nvidia) ביותר מ-3% וחברות השבבים Broadcom, Marvell ו-AMD זינקו ביותר מ-2%. אינטל הסתפקה בעלייה צנועה יותר של 0.5% – עדות לכך שהחברה עדיין לא הוכיחה לשוק ששבבי ה-AI שלה מהווים אלטרנטיבה ראויה לאלו של Nvidia.
אבל הצמיחה האדירה הזו צריכה לבוא עם כמה אזהרות. ההתעוררות בשוק הבינה המלאכותית מורגשת כיום בעיקר בצד המפתחים של מוצרים בתחום. גם המוצרים עצמם נכנסים לשוק ולארגונים ויש להם פוטנציאל לשבש מגזרים רבים. אבל הם עדיין לא עשו זאת בקנה מידה גדול ועדיין לא הוכיחו שהם מספקים את כל היתרונות שהואנג ומנהיגי שוק אחרים מבטיחים כמו יעילות רבה יותר, קפיצה בפריון עבודה וצמיחה בהכנסות.
כי כעת זהו המבחן האמיתי של הבינה המלאכותית. לא כדי לייצר הכנסה לחברות בעלות האינטרסים, אלא למי שאמור ליהנות מהיתרונות שהיא מייצרת. ואם זה לא יקרה ברבעונים הקרובים, הצמיחה המרשימה שמציגה Nvidia ומציגות חברות בינה מלאכותית אחרות, עלולה להפוך להתכווצות מפחידה.
אם משתמשים בתוכן כלשהו מתוך HistoryIsTold, באופן חלקי או מלא, יש לספק תמיד קישור לחומר המקור.
