הרבה לפני שהיא הבטיחה לעצמה את אירוח מונדיאל 2034, סעודיה הצליחה לחטוף מאירופה את הכוכבים הגדולים שלה ואחרי רונאלדו נדמה שהסעודים מוכנים ללכת רחוק כדי להנחית אצלם את מיטב כשרונות הכדורגל הגדולים.
פיפ״א אישרה היום כי ערב הסעודית תארח את מונדיאל 2034, אחרי שנים של הכנות והיערכות של הסעודים.
למעשה, הכל התחיל כבר עם מועדון הכדורגל אל-הילאל הסעודי שעלה לראש הכותרות בעונת המלפפונים של קיץ 2023, אחרי שהסעודים החתימו אצלם את חלוץ זניט ואקס ברצלונה מלקום (תמורת 67 מיליון יורו), הם קנו את רובן נבס (ב-61 מיליון), את סרגיי מילינקוביץ'־סאביץ' (ב-44 מיליון) והיו מוכנים לתת כמעט מיליארד יורו על קיליאן אמבפה (300 מיליון דמי העברה + 700 מיליון שכר שנתי).
מאיפה הכסף?
כפי שאפשר להבין כסף לא מהווה בעיה עבור אל-הילאל. המועדון נמצא בבעלות קרן הריבונות של ערב הסעודית. זו קרן עשירה מאוד. אבל יש אנשים עשירים יותר בעולם. אבל הקרן הזאת היא אולי אחת הסיבות המרכזיות שסעודיה מארחת את המונדיאל השני בהיסטוריה של המזרח התיכון (אחרי אותו מונדיאל 2022)…
קרן ההשקעות הציבורית של ערב הסעודית (Public Investment Fund of Saudi Arabia – PIF) הוקמה בשנת 1971 כדי להשקיע את העושר שמגיע מהנפט והגז בתעשייה המקומית. אחת המטרות היא להפחית את התלות בנפט – "קללת המשאבים". נקודת המפנה היתה שנת 2014, כאשר הממשלה אפשרה להשקיע בעסקים זרים. בשנת 2015, PIF הועברה לאחריות המועצה לכלכלה ופיתוח (CEDA), בראשות יורש העצר מוחמד בן סלמאן. לפי אתר הקרן "מהלך חשוב זה נתן אוטונומיה רבה יותר והגדרה ברורה יותר של אחריות אסטרטגית לאומית".
ב־2016 הקרן אימצה את חזון 2030, שאמורה לסייע לכלכלה המקומית להתרחק מהתלות בנפט עד שנת 2030. לקרן הריבונות יש תפקיד מפתח ביישום תוכנית זו. קרן PIF היא קרן העושר הריבונית השישית בעושרה בעולם עם סך נכסים בשווי 777 מיליארד דולר, לפי מכון הקרן הריבונית (SWFI). למקום הראשון, באופן בלתי צפוי, מגיעה קרן העושר הריבונית של נורבגיה עם 1.37 טריליון דולר.
PIF. קרן ההשקעות הסעודית
איך ה־PIF שולט בספורט? בניגוד לנורמות, הקרן מחזיקה בארבעה מועדוני כדורגל בליגה אחת: באוקטובר 2021, PIF, כחלק מקבוצת ההשקעות PCP Capital Partners ו־RB Sports & Media, רכשה את ניוקאסל מהפרמייר ליג האנגלי תמורת 393 מיליון דולר. הקרן קיבלה 80 אחוז ממניות המועדון והבטיחה להנהלת הליגה האנגלית שהממלכה הסעודית לא תשפיע על המועדון ולא תפתיע אף אחד עם נכס הספורט הזה.
אבל הדבר המעניין ביותר קורה במזרח התיכון. בתחילת יוני 2023 הודיע משרד הספורט הסעודי כי הקרן הממשלתית תקבל את ארבעת המועדונים הגדולים במדינה כחלק משיפוץ ענף הכדורגל הסעודי.
המועדונים הנבחרים הם אל-איתיחאד, אל-נאסר, אל-הילאל ואל-אהלי שהם הקבוצות המייסדות של הליגה המקומית. שלושת המועדונים המובילים סיימו בשלושת המקומות הראשונים בעונת 2022, כאשר אל-אהלי חזרה לליגה הבכירה שנה לאחר מכן.
PIF קיבלה 75 אחוז מהמניות של כל אחד מהמועדונים הללו, והשאר מפוזרות בין "עמותות רלוונטיות". חמישה מתוך שבעת חברי ההנהלה של כל מועדון ייצגו את הקרן. ארבעה מועדונים נוספים מהליגות הנמוכות נמצאות בבעלות חברות הקשורות לאינטרסים פיננסיים של PIF (מניות, השקעות, פרויקטים משותפים): ארמקו מחזיקה בבעלות על אל-קדיסיה, הרשות לפיתוח שער דירייה מחזיקה במניותיה של אל-דרייך, הוועדה המלכותית לנפת אל-עולה מנהלת את קבוצת אל-אולו, בעוד חברת נאום מחזיקה בבעלותה את מועדון אל-סיכור.
באירופה זה פשוט בלתי אפשרי — לא בתוך המדינה, ולא במסגרת המפעלים האירופיים. בגלל כל מיני תקנות: אף חברה או ישות משפטית (כולל אחזקות וחברות בנות) לא יכולה לשלוט או להשפיע על יותר ממועדון אחד כאשר ניתן לפגוע בשלמות של כל משחק או תחרות. יש דבר דומה בתקנון של קונפדרציית הכדורגל האסייתית. כללי רישוי מועדוני הקונפדרציה (לפחות במהדורת 2022) אוסרים במפורש, למשל, להחזיק ברוב המניות או להשפיע באופן משמעותי על הניהול של שני מועדונים שונים באותו טורניר. וגם אם התאחדות הכדורגל של ערב הסעודית תתעלם מהנורמות הללו בביתה, יהיו לה בעיות בליגת האלופות האסייתית. אלא אם כן, כמובן, החוקים האסייתים ישתנו לטובת הסעודים.
הקרן קשורה בעקיפין לצ'לסי, משם עברו אדוארד מנדי (אל-אהלי), נגולו קאנטה (אל-איתיחאד), קאלידו קוליבאלי (אל-הילאל) למזרח התיכון.
נכסי PIF בשווי של כמה מיליארדי דולרים מנוהלים על ידי חברת ההשקעות האמריקנית Clearlake Capital — שהם בעלי המניות של המועדון הלונדוני. קרן העושר הריבונית של ערב הסעודית מצאה גם השקעות משותפות בעסקי המלונאות עם בעלים אחרים וחברי דירקטוריון מועדון צ׳לסי טוד בוליי וג'ונתן גולדשטיין. אבל כאן הכל חייב להיות בשליטה של הליגה האנגלית — כל עסקאות כאלה של מועדונים נבדקות לאיתור ניגודי עניינים.
לקרן יש עוד פרויקטים ספורטיביים אחרים. באוקטובר 2021, באמצעות החברה שלה, Golf Saudi, השקיעה הקרן יותר מ־2 מיליארד דולר כדי להקים את LIV Golf Investments, עם חבר היכל התהילה של הגולף העולמי, גרג נורמן, כמנכ"ל. ביוני 2022, הושק טורניר LIV Golf Invitational Series עם מאגר פרסים של 255 מיליון דולר.
אופי ההשקעות הסעודיות
איפה הם משקיעים מחוץ לספורט?
מגוגל וסטארבקס ועד לגידול גמלים ותמרים…
הקרן כבר השקיעה בעשרות חברות ב־13 תעשיות אסטרטגיות ברחבי העולם. חבילת ההשקעות מגוונת ככל האפשר ואחד מתחומי הפעילות העיקריים של PIF הוא השוק הציבורי והפרטי בארצות הברית, שבו מחזיקה הקרן במניות בשווי 35.5 מיליארד דולר ב־30 חברות, כולל מטא, גוגל, מייקרוסופט, Activision Blizzard, Electronic Arts, Uber, Take Two Interactive, Live Nation Entertainment וסטארבקס.
הגיאוגרפיה של ההשקעות הזרות אינה מוגבלת לשוק האמריקאי. לדוגמה, עוד ב־2015, הקרן רכשה 38% ממניות ענקית ההנדסה והבנייה הדרום קוריאנית Posco תמורת 1.1 מיליארד דולר וב־2020, תמורת 1.5 מיליארד דולר, 2.3% ממניות חברת התקשורת ההודית Jio Platforms. נראה שיש מישהו בהנהגת הקרן שאוהב משחקי וידאו: לפני שנה דווח על השקעה של מיליארד דולר במפתחות המשחקים היפניות האייקוניות Capcom ונינטנדו, כמו גם ביצרנית המשחקים המקוונים הקוריאנית Nexon. לפני שנה, Posco שיתפה פעולה עם חטיבת הבנייה C&T של סמסונג כדי להשיק פרויקט מימן נקי באמצעות מקורות אנרגיה חדשים ומתחדשים בערב הסעודית. כשמסתכלים על נכסים חיצוניים, קל לראות כיצד הממלכה מגוונת באופן פעיל השקעות כדי להתרחק מהתלות שלה בנפט ובגז. הכל בהתאם לחזון 2030.
למרות פעילות הקרן בעולם, יותר מ־60% מההשקעות עדיין מתמקדות בשוק הסעודי. תיק ההשקעות הפנימי כולל למעלה מ־80 חברות ופרויקטים. PIF מחזיקה במניות יצרנית הנפט הגדולה בעולם ארמקו וכן מפתחת פרויקט לעיר ההיפר-מודרנית Neom שעל הים האדום. במקביל, הקרן הקימה את Sawani כדי לפתוח את "הפוטנציאל של תעשיית חלב הגמלים הסעודית", כמו גם את Al Madinah Heritage שנועד לפתח ולהרחיב את ייצור התמרים. באופן כללי, אין כמעט תחומים שבהם כסף PIF לא נוגע בו.
כמה כסף יש לקרן הסעודית?
האם הקרן משקיעה בהצלחה והאם יש לה די ממון כדי לממן כוכבי כדורגל?
קרן העושר הריבונית של ערב הסעודית רשמה הפסד של 11 מיליארד דולר ב־2022, לעומת רווח של 19 מיליארד דולר ב-2021, לפי בלומברג. וזאת למרות רווח שיא של ארמקו (161 מיליארד דולר) עקב עליית מחירי הבנזין. אך לכך הייתה השפעה מועטה על המאזן הכולל של הקרן, משום שהיא מחזיקה רק ב־8% ממניות חברת הנפט, שמחציתן הועברה בשנת 2022, השנייה — ב־2023.
מטרת הממשלה בסעודיה היא להביא את הערך של נכסי PIF ליותר מטריליון דולר עד 2025. התהליך כבר בעיצומו — רק מתחילת השנה המספר צמח בכמעט 170 מיליארד (מ־607 ל־777 מיליארד). נכון ליולי 2023, לחברת Saudi Aramco שווי שוק של 2.081 טריליון דולר, השלישי בעולם אחרי אפל ומייקרוסופט, לפי שווי שוק החברות שפורסם באותה עת. ב־2022 היא אפילו עקפה זמנית את אפל בדירוג החברות הכי יקרות בעולם עם נכסים של 2.42 טריליון דולר. לשם השוואה, לחברת Shell שווי שוק של 213.37 מיליארד דולר ול־BP שווי של 107.66 מיליארד דולר.
באופן כללי, ל־PIF יש כרית אוויר בטוחה, כך שהמדינה יכולה בכל עת להעביר אליה עוד אחוז ממניות חברות הנפט. כך שאין סיבה להתייחס ברצינות להפסדי הקרן ב־2022.
חזון 2030
הסעודים אינם חוסכים באמצעים כדי ליישם את חזון 2030, שבה אחד התפקידים המרכזיים מוקצה לספורט.
התוכנית חותרת להשגת המטרות האסטרטגיות הבאות:
- קידום ספורט ופעילות גופנית.
- שיפור החזר על השקעה במועדוני ספורט ובמתקנים.
- שיפור ביצועים של ספורטאים מקומיים.
"ההנהגה המכובדת של המדינה מאמינה בכנות שלספורט יכול להיות השפעה על שיפור חיי האוכלוסייה ואנחנו מוכנים לחלוטין לתמוך בשינוי הזה", אמר פעם הנסיך הסעודי פאהד בן עבדולעזיז.
איברהים אלקאסים, מזכ"ל התאחדות הכדורגל של ערב הסעודית (SAFF), מאמין שהספורט הוא הכוח הרך ההכרחי – כלי בינלאומי ליצירת "רצון טוב, חיזוק הקשרים הדיפלומטיים ומשיכת השקעות". "לספורט יש תפקיד חשוב מאוד בכלכלה המודרנית. ספורט לא רק משפיע באופן ישיר על הכלכלה, אלא גם משפיע בעקיפין על תחומים אחרים, אם ניקח בחשבון את כל המערכת האקולוגית בכל תרבות או אומה כלשהי", הסביר אלקאסים.
מיליארד דולר הוצע על אמבפה שהם 0.1% מסך הנכסים של הקרן, שצפויה לגדול (כזכור, התוכניות הן לגדול ביותר מ־300 מיליארד בתוך שנתיים). כפי שכותב העיתונאי בן ג'ייקובס, משרד הספורט הסעודי הקצה 21.8 מיליארד דולר מתקציב המדינה (כלומר, אנחנו לא מדברים רק על PIF) למועדונים מקומיים לצורך העברות עד 2030 — מדובר בכ־2.8 מיליארד דולר בשנה, 175 מיליון דולר לכל אחד מהם. לשם השוואה, הפרמיירליג הוציאה 3.42 מיליארד דולר על שחקנים בעונת 2022.
בהתחשב בתפקידו החשוב של הכדורגל בחזון 2030, אין כמעט גבול לכסף שמוקצה עבור שחקנים מובילים, רק כמה שינויים פוליטיים פנימיים יכולים לסגור את השסתום. אבל בעוד שהכל יציב בסעודיה, יש לצפות למשכורות שיא ולהעברות בפרופיל גבוה. גם אם זה לא אמבפה.
עם הפנים לעתיד
תוכניות כדורגל: יותר שליטה במועדונים בריטים ובליגה המקומית בצמרת
- ב־2022 הקימה הקרן את חברת השקעות ספורט (Sports Investment Company), המנהלת נכסי כדורגל בערב הסעודית ומחוצה לה. ייתכן שבכוונתה לייצר מקבילה מתחרה לחברת אחזקות הספורט City Football Group שיזמה איחוד האמירויות הערביות ומנהלת בין השאר את קבוצת מנצ’סטר סיטי.
יש יותר ויותר שמועות שהקרן תשקיע בכדורגל הבריטי. ואת הגשר להשקעות באנגליה יכולים להניח משקיעים אמריקאים. כך, במרץ 2023, בלומברג דיווחה כי חברת 777 Partners שוקלת הקצאת הון חיצוני כדי להרחיב את תיק מועדוני הכדורגל שלה, לאחר שקיימה שיחות מקדימות עם לפחות 5 שותפים אפשריים, כולל PIF הערבית. העיתונות דנה באפשרות של רכישת מניות באברטון ובווסטהאם. קשה להאמין – הקרן כבר מנהלת את ניוקאסל בפרמיירליג ולא בטוח שהטריקים מהליגה הערבית יעבדו באנגליה.
מה טומן העתיד?
עד כה, ראינו תאגיד שמנהל מועדונים רבים בתוך המדינה. הרכישה על ידי הקרן הלאומית הסעודית של 4 מועדוני ליגה מקומיים בבת אחת היא חלק מהתוכנית, שמטרתה להביא את הליגה המקומית לטופ 10 בעולם עד 2030. הפרויקט נועד להגדיל את ההכנסות המסחריות השנתיות של הליגה מ־120 מיליון דולר ללמעלה מ-480 מיליון דולר, ואת שווי השוק שלה מ־800 מיליון דולר ל־2.1 מיליארד דולר.
לפי פורבס, ב־2023, ריאל מדריד ומנצ'סטר יונייטד מובילות את טבלת המועדונים העשירים בעולם עם הערכה של 6 מיליארד דולר, ארסנל סוגרת את העשירייה הראשונה עם 2.26 מיליארד. לסעודים עבודה רבה, שכן שווי השוק אפילו במועדונים אירופיים בודדים הוא מעל הרף שנקבע עבור הליגה הסעודית כולה. אבל יש סיכויים להגיע לטופ 10, והרבה יותר מהר מ־2030. במיוחד כשהם מוכנים לרשום צ׳ק על סך מיליארד דולר עבור אחד השחקנים הטובים בעולם.
לדעת הרשויות, הגדלת ההיוון של הליגה המקומית הייתה צריכה להגדיל את הסיכויים לארח את גביע העולם ב־2030 במדינה, אבל לפני במהלך 2023 התברר שהבקשה המשותפת של סעודיה, מצרים ויוון נסוגה. ובינתיים, זה לא השפיע בשום צורה על גודל ההשקעות. בטח כשערב הסעודית הולכת לארח את מונדיאל 2034.
ואומנם אמבפה החליט שלא לעבור פריז סן ז'רמן לערב הסעודית (אלא דווקא לריאל מדריד, הגם שהוא לא זורח שם במיוחד), אל-הילאל הנחיתה אצלה בקיץ 2023 גם את אקס ברצלונה וחלוץ זניט סנקט פטרבורג הרוסית, מלקום, שבעונת 2022/2023 הוכתר למלך השערים בליגה הרוסית עם 23 שערים. ההעברה שלו הפכה אותו לשחקן הרוסי היקר ביותר (וכן, הוא מחזיק באזרחות רוסית), כשנמכר תמורת 67 מיליון דולרים. אין ספק שהשמיים הם הגבול.
אם משתמשים בתוכן כלשהו מתוך HistoryIsTold, באופן חלקי או מלא, יש לספק תמיד קישור לחומר המקור.
